Investment Terms

Spot

가장 기본적인 거래 방법입니다. 구매하거나 판매하고자 하는 자산의 양과 가격을 지정할 수 있으며, 해당 가격에 도달하면 거래가 이루어집니다.

보통 현재 시장 가격을 사용하여 가능한 한 빠르게 거래를 수행할 수 있습니다.

Stop Loss - Limit: 자산의 구매 또는 판매 가격과 양을 지정하면서, 도달할 경우 손실을 방지하기 위해 더 낮은 가격을 지정할 수 있습니다.

Futures

선물은 두 당사자가 미래에 고정된 가격으로 무언가를 인수하기로 합의하는 계약입니다. 예를 들어, 6개월 후 70,000$에 1 비트코인을 판매하는 것입니다.

6개월 후 비트코인 가치가 80,000$이면 판매자는 손실을 보고 구매자는 이익을 얻습니다. 6개월 후 비트코인 가치가 60,000$이면 반대의 상황이 발생합니다.

그러나 이는 제품을 생산하고 비용을 지불할 가격에 판매할 수 있다는 보장이 필요한 비즈니스에 흥미롭습니다. 또는 미래에 더 높은 가격으로 고정된 가격을 보장하고자 하는 비즈니스에도 해당됩니다.

거래소에서는 일반적으로 이익을 얻기 위해 사용됩니다.

• "Long position"은 누군가 가격이 상승할 것이라고 베팅하고 있다는 것을 의미합니다.

• "Short position"은 누군가 가격이 하락할 것이라고 베팅하고 있다는 것을 의미합니다.

Hedging With Futures

펀드 매니저가 일부 주식이 하락할 것이라고 두려워하면 비트코인이나 S&P 500 선물 계약과 같은 자산에 대해 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 이는 자산을 보유하거나 구매하고, 미래에 더 높은 가격으로 판매하는 계약을 만드는 것과 유사합니다.

가격이 하락할 경우 펀드 매니저는 자산을 더 높은 가격에 판매하여 이익을 얻습니다. 자산 가격이 상승하면 매니저는 그 이익을 얻지 못하지만 여전히 자산을 보유하게 됩니다.

Perpetual Futures

이들은 무기한 지속되는 "선물"입니다 (종료 계약 날짜가 없습니다). 암호화폐 거래소에서 암호화폐 가격에 따라 선물에 들어가고 나오는 것이 매우 일반적입니다.

이 경우 이익과 손실이 실시간으로 발생할 수 있습니다. 가격이 1% 상승하면 1%의 이익을 얻고, 가격이 1% 하락하면 손실을 보게 됩니다.

Futures with Leverage

레버리지는 적은 금액으로 시장에서 더 큰 포지션을 제어할 수 있게 해줍니다. 기본적으로 실제로 보유하고 있는 돈만 위험에 빠뜨리면서 "더 많은 돈을 베팅"할 수 있게 해줍니다.

예를 들어, 100$로 BTC/USDT에서 50배 레버리지로 선물 포지션을 열면, 가격이 1% 상승할 경우 초기 투자금의 1x50 = 50%인 50$를 이익으로 얻게 됩니다. 따라서 150$를 가지게 됩니다. 그러나 가격이 1% 하락하면 자금의 50%를 잃게 됩니다 (이 경우 59$). 가격이 2% 하락하면 모든 베팅을 잃게 됩니다 (2x50 = 100%).

따라서 레버리지는 베팅하는 금액을 제어하면서 이익과 손실을 증가시킬 수 있게 해줍니다.

Differences Futures & Options

선물과 옵션의 주요 차이점은 계약이 구매자에게 선택적이라는 것입니다: 구매자는 이를 실행할지 여부를 결정할 수 있습니다 (보통 이익이 있을 경우에만 실행합니다). 판매자는 구매자가 옵션을 사용하고자 할 경우 판매해야 합니다. 그러나 구매자는 옵션을 열기 위해 판매자에게 수수료를 지불해야 합니다 (따라서 명백히 더 많은 위험을 감수하는 판매자는 일부 돈을 벌기 시작합니다).

1. Obligation vs. Right:

• Futures: 선물 계약을 구매하거나 판매할 때, 특정 가격으로 미래의 특정 날짜에 자산을 구매하거나 판매하기 위한 구속력 있는 계약에 들어가는 것입니다. 구매자와 판매자 모두 만기 시 계약을 이행할 의무가 있습니다 (계약이 그 전에 종료되지 않는 한).

• Options: 옵션의 경우, 특정 가격으로 특정 만기일 이전 또는 만기일에 자산을 구매(콜 옵션의 경우)하거나 판매(풋 옵션의 경우)할 권리, 그러나 의무는 없습니다. 구매자는 실행할 선택권이 있으며, 판매자는 구매자가 옵션을 행사하기로 결정할 경우 거래를 이행해야 할 의무가 있습니다.

2. Risk:

• Futures: 구매자와 판매자 모두 무제한 위험을 감수합니다. 위험은 만기일에 합의된 가격과 시장 가격의 차이입니다.

• Options: 구매자의 위험은 옵션을 구매하기 위해 지불한 프리미엄으로 제한됩니다. 시장이 옵션 보유자에게 유리하게 움직이지 않으면, 단순히 옵션이 만료되도록 할 수 있습니다. 그러나 옵션의 판매자(작성자)는 시장이 그들에게 불리하게 크게 움직일 경우 무제한 위험을 감수합니다.

3. Cost:

• Futures: 포지션을 유지하기 위해 필요한 마진 외에 선물 계약에 대한 선불 비용이 없습니다. 구매자와 판매자 모두 거래를 완료할 의무가 있습니다.

• Options: 구매자는 옵션을 행사할 권리를 얻기 위해 옵션 프리미엄을 선불로 지불해야 합니다. 이 프리미엄은 본질적으로 옵션의 비용입니다.

4. Profit Potential:

• Futures: 이익 또는 손실은 만기 시 시장 가격과 계약에서 합의된 가격의 차이에 기반합니다.

• Options: 구매자는 시장이 프리미엄을 초과하여 유리하게 움직일 때 이익을 얻습니다. 판매자는 옵션이 행사되지 않을 경우 프리미엄을 유지하여 이익을 얻습니다.